电脑芯片面临卫生纸囤积时刻

全球大流行引发的供应链危机使个人电脑和智能手机制造商无法获得制造产品所需的计算机芯片。

从 5 月下旬到 6 月，这一切在三周内突然发生了变化，因为高通胀、中国最新的 Covid-19 封锁以及乌克兰战争抑制了消费者支出，尤其是在个人电脑和智能手机上的支出。

芯片短缺在某些领域变成了供过于求，令华尔街感到意外。

到 6 月底，存储芯片公司美光科技公司表示将减产。首席商务官 Sumit Sadana 承认，市场逆转让美光措手不及。

随着美国芯片收益报告季本月晚些时候开始，TechInsights 的芯片经济学家丹·哈奇森（Dan Hutcheson）警告说，在美光的严峻预测之后，会有更多坏消息。 “美光以他们的诚实耕耘，”他说。

对行业低迷的担忧打击了芯片股，费城半导体指数在 2022 年迄今已下跌 35%，远远超过标准普尔 500 指数 19% 的跌幅。

囤积使情况变得更糟

就像在 Covid-19 封锁之前紧张的购物者在超市的过道里寻找卫生纸一样，制造商在大流行期间储存了计算机芯片。

在此之前，“准时制”制造是财政保守的公司的常态，这些公司在尽可能接近生产时间的时候订购零件，以避免库存过剩、减少仓库容量和削减前期支出。

在大流行期间，这种做法转变为一些人戏称的“以防万一”的囤积芯片做法。

“囤积是他们认为至关重要的一种信号，直到有一天他们看到它并说，’为什么我有这么多库存？’” 40 多年来一直在预测芯片供需的 Hutcheson 说。

“有点像卫生纸。”专家表示，大筹码掉头在各个业务领域的打击不均。

Baird 的半导体高级分析师 Tristan Gerra 表示，消费电子制造商的大型芯片供应商，尤其是低端智能手机，将受到经济衰退的最严重打击。

Gerra 表示，设计巨头 Nvidia 公司是一家设计巨头，其图形芯片用于游戏和挖掘加密货币，随着价格继续下跌，最近的加密货币市场崩盘加剧了这种情况，它可能会出现“另一次跌势”。

Wedbush 分析师马特·布赖森 (Matt Bryson) 表示，受供过于求影响最小的是苹果公司的供应商，例如全球最大的芯片工厂台积电 (TSMC)。

对苹果的高需求

对更高档的苹果设备的需求仍然很高。

Gerra 表示，供应汽车和数据中心的芯片制造商也将蓬勃发展，并指出需求有增无减。

“在电源管理方面，我们将大放异彩，”另一家不愿透露姓名的全球芯片制造商的高管表示。

然而，对于智能手机中使用的射频芯片，“我们看到手机出现回调，”他补充道。

他说，这位高管的芯片工厂正在“改造”生产线，以生产更多的汽车电源管理芯片和更少的射频芯片，这最终可能有助于缓解部分汽车芯片短缺的问题。

Jefferies 的分析师 Mark Lipacis 在 7 月 1 日的一份报告中表示，虽然行业高管和分析师无法说出全球仓库中有多少多余的芯片，但第一季度主要电子制造服务公司的库存创下历史新高。

之前的第一季度记录是二十多年前，就在互联网泡沫破灭之前。

Lipacis 警告说，制造商可能会决定用完仓库中的芯片而不是购买新的芯片，并取消订单。

一些分析师表示，汽车芯片制造商目前是安全的。但这可能不会持续很长时间。

Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在 9 月份的报告中表示，汽车制造商订购的芯片数量远远超过他们似乎需要的数量，而且这种趋势仍在继续，他告诉路透社。

当汽车制造商停止购买芯片以耗尽库存时，这将产生问题。